- Опасения вокруг ИИ в заголовках выглядят чрезмерными. Руководитель AWS в Amazon признал масштаб возможных изменений, но подчеркнул, что SaaS способен извлечь из этого выгоду. CEO Apollo назвал софт "потрясающим сектором", глава Vista заявил, что ИИ будет усиливать ПО, а не вытеснять его, Thoma Bravo и другие отметили, что компании из их портфелей остаются в здоровом состоянии.
- Позитивные новости по ИИ. Во внутренней записке CEO OpenAI сообщалось, что ChatGPT снова показывает рост более 10% в месяц. TSMC в январе продемонстрировала рост продаж на 37% г/г, выше ожиданий. Акции компаний с AI-экспозицией опередили рынок после отчетов и гайденса, включая Vertiv, Generac, Arista Networks, Credo Technology и Applied Materials.
- Тема стабилизации рынка труда. Nonfarm payrolls в январе выросли на 130 тыс., выше консенсуса 65 тыс. и пересмотренных 48 тыс. в декабре. Безработица снизилась на 0,1 п.п. до 4,3% на фоне роста занятости в домохозяйствах. Средняя рабочая неделя составила 34,3 часа, средняя почасовая зарплата выросла на 0,4% м/м.
- Более чистая картина по настроениям и позиционированию. Спред быков и медведей AAII сократился примерно на 21 п.п. от пика середины января и опустился к минимумам с конца ноября, ранее падение более чем на 20 п.п. давало позитивный сигнал для S&P 500. По данным Goldman Sachs, позиционирование в софтверных акциях находилось на рекордно низких уровнях на входе в неделю.
- Облегчение по тарифам. Сообщалось, что Трамп планирует смягчить часть пошлин на сталь и алюминий. Голосование в Палате представителей за отмену тарифов усилило ожидания дальнейшего смягчения к промежуточным выборам, на фоне исследований о том, что около 90% издержек тарифов несут американские компании и потребители.
- Позитивные сигналы из BofA Financials Conference. Отмечалось улучшение настроений CEO на фоне ослабления тарифного давления и позитивного эффекта от OBBBA, устойчивость потребления в сегменте с низкими доходами, сильная динамика C&I-кредитования к концу января и сохраняющийся оптимизм по M&A и рынкам капитала.
Бычьи аргументы за неделю
15 февраля 2026, 23:52Рынок получил серию бычьих сигналов: ИИ ускоряется, занятость крепнет, тарифные риски смягчаются, а настроения инвесторов выходят из зоны пессимизма.
Читайте еще в Telegram
